713.2K
Downloads
139
Episodes
پرسه زنی در بازار جاییه که من درباره مفاهیم مربوط به بازار سرمایه و رویدادهای روز اون حرف میزنم، موضوعاتی که در این زمینه برام جالبه.
Episodes
Sunday Aug 02, 2020
Sunday Aug 02, 2020
دنیا پره از نمونه ها و رویدادهایی که کسی چیزی رو ابداع، اختراع یا کشف میکنه و بعدها ازش استفاده هایی میشه که شاید هیچوقت حداقل در ابتدا انتظارشونو نداشته باشیم. ماجرای اپیزود امروز ما درباره یکی از این نمونه هاست. این ماجرا رو دانشمند و نابغه و همه فن حریفی شروع کرد به نام کلاود شنن. کلاود شنن کسی بود که درباره اش گفتن اینکه بگیم هم رتبه و هم رده اینشتینه بی انصافیه، البته بی انصافی در حق شنن و نه اینشتین. کارهای بینظیر و نبوغ آسایی که شنن شروع کرده و انجام داده امروز در زندگی تک تک ما تاثیر داره، از ارتباطات تلفنی، برنامه های تلویزیونی ماهواره ای تا همین پادکسن که دارین میشنوین و دستگاهی که با اون دارین میشنویدش. کلاود شنن در دهه 40 و 50 وقتی به آزمایشگاههای بل شرکت AT&T پیوست روی موضوعی کار میکرد که به نظریه اطلاعات مشهور شد. یکی از موضوعاتی که روشون کار میکرد انتقال اطلاعات ابه روشهای مختلف بود مثلن خطوط تلفن و اغتشاشات یا نویزی که در طول مسیر قاطی این اطلاعات میشه و روشهایی که میشه این اغتشاشات رو کم کرد یا حذف کرد و اینکه چه پهنای باندی برای انتقال اطلاعات لازمه.
در همون سالهای هیجان انگیز و سرنوشت ساز ولی یکی از همکارهای شنن، به نام جان ال کلی در سال 1956 مقاله ای منتشر کرد با عنوان «تفسیری جدید بر نرخ انتقال اطلاعات» و در اون نشون داد که میشه از کارهای شنن برای موضوعی به ظاهر دور از ذهن استفاده کرد: اینکه چه بخشی از سرمایه سبد سهاممون رو به هر سهمی اختصاص بدیم. امروز میخوام درباره این موضوع باهاتون حرف بزنم.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jul 26, 2020
Sunday Jul 26, 2020
یکی از روزهای ماه آوریل امسال، بعد از سقوط بازار سهام مدیر یکی از صدها هج فاند بازار مثل همون صدها مدیر هج فاند نامه سه ماهه خودش رو به رسم اغلب اون مدیران به سرمایه گذاران فاند نوشت. میگم مثل اغلب مدیران به این خاطر که او مثل اغلب اون مدیران هر 3 ماه به سرمایه گذاران خودش گزارش نمیداد. حتا مثل پوست کلفت تر هایی مثل وارن بافت هم هر سال این نامه رو به سرمایه گذارا و سهامداراش نمینویسه. روش او تا اون روز در ماه آوریل این بود که هر ده سال یکبار دست به قلم بشه و برای سرمایه گذاراش از نگاه و دیدگاهش به بازار و پیش بینیش از آینده و استراتژیش حرف بزنه ولی این بار اوضاع فرق داشت. در روزهای طوفانی ماه مارچ بازار تحت تاثیر ویروس قلان بدجوری آش و لاش شده بود. تو بدترین روزهای بازار شاخص S&P 500 بیش از 26% سقوط کرده بود، سقوط که تا انتهای ماه مارچ گرچه تا حدودی بهبود پیدا کرده بود ولی هنوز حدود 12 درصد پایینتر از میزان ایتدای سالش بود و این برای اغلب مدیران هج فاندها ینی فاجعه. این بود که همه اشون در حال دلداری دادن به سرمایه گذارانشون بودن تو نامه هاشون ولی این مدیر هج فاند ما داشت برای سهامدارانش مینوشت که بخش مخصوصی از پورتفولیوش 4100% رشد داشته و این باعث شده زیان بقیه پوتفولیو تا حد زیادی جبران بشه و حتا در حالیکه همه بازار ماه مارچ رو با منفی 12.5 درصد نسبت به ابتدای سال تموم میکرد، بازدهی کلی فاند او 0.4% بالای صفر بود ینی حدود 13 درصد بهتر از بازار. به نظر میرسید چیزی که بقیه رو میکشه پورتفولیوی او رو حتا قویتر میکنه.
امروز میخوام باهاتون درباره این استراتژی سرمایه گذاری حرف بزنم و بگم چطور کار میکنه و شما چطور میتونین برای خودتون پیاده اش کنین تو قسمت دوم هم میخوام کمی درباره خانواده سهام داغ این روزهای وال استریت حرف بزنم ینی کامیونها و کامیونتهای الکتریکی و اوضاع و احوالشون.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jul 19, 2020
Sunday Jul 19, 2020
فلاسفه معروفن به این که فیلسوفن چون کار دیگه ای بلد نیستن، خصوصن سر به سرشون میذارن که پول درآوردن بلد نیستن ولی یه فیلسوف اهل میله توس که احتمالن اسمشو شنیدین شونصد سال پیش از میلاد مسیح نشون داد که نخیر! همچین خبرایی نیست و فیلسوف اگه فیلسوف باشه و نه چرند پرون، اگه اراده کنه خیلی خوب هم میتونه پول در بیاره. فقط علاقه ای به این کار نداره. اسم این فیلسوف تالسه. فیلسوفی که در نیمه دوم سده ششم پیش از میلاد در میله توس در غرب ترکیه امروزی زندگی میکرد. امروز میخوام بهتون نشون بدم چطور این کار رو کرد و به این بهانه مفهومی به عنوان «خرید اختیار» یا optionality رو نشونت بدم و چیزی که در اعماق ته زندگی ماها فرو رفته و اغلب ازش بی اطلاعیم یا بهش توجه نمیکنیم. ولی قبلش درباره یه مفهوم دیگه باهاتون حرف میزنم که یه ریاضیدان استفاده کرد تا تو بازی 21 بتونه کازینو رو شکست بده.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jul 12, 2020
Sunday Jul 12, 2020
خیلی وقتا شرکتای سهامی عام به کشورهای دموکراتیکی شبیه میشن که سهامداران میتونن دراداره شرکت تاثیرگذار باشن به همین دلیله که همونطور که در اپیزودهای قبلی چند بار اشاره کردیم سرمایه گذارانی که به سرمایه گذارای اکتیویست معروفن با افزایش سهام خودشون در این شرکتها و تلاش برای همراه کردن سهامداران دیگه گاهی دست به اقدام برای ایجاد تغییرات اساسی تو شرکتها میزنن. نمونه این تلاشها رو رد مورد بن گراهام و ماجرای خط لوله شمالی که تو اپیزود چهارم ازش حرف زدم نشون دادم. ولی گاهی کار به همین سادگیها هم نیست و شرکتا اونقدرا که به نظر میرسه دموکراتیک نیستن. نمونه اش مثلن فیسبوک سهامش دو نوع داره کلاس A و کلاس B. کلاس A همون سهامی هستن مه تو بازار معامله میشه و شما هم میتونین بخرینشون و هر سهم هم 1 حق رای در مجمع عمومی فیسبوک داره. ولی کلاس B سهامی هستن که زاکربرگ و گروهی کوچکی از دوستان اونا رو دارن. هر کدوم از این سهام 10 تا حق رای دارن. اینجوری زاکربرگ که حدود 75 درصد از سهام کلاس B فیسبوک هست چیزی در حدود 57 درصد از حق رایهای موجود فیسبوک رو در اختیار داره. خوب! به نظرتون کسی میتونه فیسبوک رو به سمتی خلاف نظر همایونی زاکربرگ ببره؟ به نظر میرسه کشور فیسبوک چندان هم دموکراتیک نیست. اینجور مباحث و خیلی مباحث مرتبط دیگه که برای سهامداران و سرمایه گذاران از اهمیت خاصی برخوردارن و باید باشن تو میحثی در فایننس مطرح میشن که بهش روش شرکتداری یا Corporate governance گفته میشه. امروز میخوایم درباره اون با شما حرف بزنم.
تو بخش دوم هم نگاهی میندازم به شرکت مخوف و مشکوک پالانتیر که میخواد به بازار بورس وارد بشه و اینکه میخوام یه کلک و قلق سرمایه گذاری توش رو نشون بدم اونم قبل از IPO یا عرضه عمومی به بازار.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jul 05, 2020
Sunday Jul 05, 2020
داستان شرکت فناوری مالی وایرکارد مثل خیلی داستانای شرکتای خوش بر و روی دیگه این حوزه یه داستان هیجان انگیز و پر طمطراق بود، رشد سریع، گسترش به اقصا نقاط دنیا و هیجان سرمابه گذاران و سهامدارا که برای بالا هل دادن قیمت سهام این شرکت سر و دست میشکوندن. این رشد اونقدر سریع بود که تبدیل شد به یکی از گلهای سرسبد بازار آلمان، بازاری که اغلب با شرکتهای صنعتی قدیمی و ریشه دار شناخته میشه و نه با شرکتهای تک. همین گل سرسبد بودن باعث شده بود مقامات رسمی آلمان محکم پشتش وایسن و از اعتبار و حیثیتش دفاع کنن غافل از اینکه ماجرا چیز دیگه ای بود. در کمتر از دو سال قیمت سهامش از 200 یورو به 100 یورو و درکمتر از یکی دو هفته به نزدیک صفر رسید و اعلام شد که احتمالن اعلام ورشکستگی میکنه. داستان وایرکارد بیشتر به داستانهای سینمایی شبیهه: دو میلیارد یورویی که غیب شد، هکرهایی که به روزنامه ها حمله کردن، ماموران اطلاعاتی کشورهای دیکتاتوری که روزنامه نگارا و سرمایه گذارا رو تحت نظر گرفتن و.... امروز میخوام باهاتون در باره کالبدشکافی یه کلاهبرداری تو بازار صحبت کنم و درباره کسانیکه این ماجرا رو کشف کردن، درباره ماجرای وایرکارد. بعدشم یه کم راجع به سرمایه گذاری خلاف جهت جریان باهاتون حرف میزنم، اینکه چرا باید و چرا نباید چنین کرد و اصلن چی هست.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jun 28, 2020
Sunday Jun 28, 2020
پیتر لینچ، مدیر صندوق ماژلان موسسه سرمایه گذاری فیدلیتی از سال 1977 تا 1990 بود. تو این 13 سال سود مرکب سالیانه ای برابر 29.2 درصد داشت! این میزان بیش از دوبرابر بازدهی بازار در طی همون زمان بود. در طی این 13 سال میزان سرمایه تحت مدیریت لینچ از 18 میلیون دلار به 14 میلیارد دلار افزایش پیدا کرد. امروز کمی درباره پیتر لینچ و نگاهش به سرمایه گذاری در سهام حرف میزنم باهاتون. تو قسمت دوم پادکست هم درباره سبک نسبتن نوینی از سرمایه گذاری باهاتون حرف میزنم که به ESG Investing یا سرمایه گذاری متعهد به اصول معروفه. با هم میبینیم که این چه سبکیه و چه تاثیری در آینده بازار کسب و کار میتونه داشته باشه.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jun 21, 2020
Sunday Jun 21, 2020
چی میشه که بیشتر از ۱۰۰ سال کوکاکولا سازنده اول نوشابه است یا چرا ساختن یک گوگل دیگه اینقدر سخته. چرا رقابت با آمازون تقریباً غیرممکنه یا چرا هر شبکه اجتماعی که به وجود میاد بسیار سخت و دشواره که تبدیل به یک فیسبوک جدید بشه. انگار که این کسب و کار ها دور و اطراف خودشون حصار یا خندقی هفت کردن که گذشتن از آن ها برای رقبا شون سخت و دشوار و حتی گاهی غیر ممکن به نظر میرسه. این قسمت می خوام راجع به این خندق ها صحبت کنم چیزی که در دنیای کسب و کار مفهوم بسیار شناخته شده هستند. ببینیم این خندق ها از کجا میان چه انواعی دارند و چطور میشه به وجودشون آورد. یکی از نگرانی های هر کسب و کار و یا سرمایه گذار در این کسب و کارها در بازار خصوصی و چه در بازار سهام اینه که ورود رقبای جدید بازار و سود رو از دستشون خارج کنه و کم کم زندگی براشون سخت تر و سخت تر بشه پس مهمه که اگر میخواهیم روی شرکتی مخصوصاً به صورت بلندمدت سرمایه گذاری کنیم این نکته را در نظر بگیریم که آیا این کسب و کار یکی از این خندق ها رو و حتی بهتر چند تا از این خندق ها رو به دور خودش داره یا نه در قسمت دوم هم طبق روال معمول به سراغ موضوعی از موضوعات روز میریم این بار راجع به رابین هود با شما صحبت میکنم
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday Jun 14, 2020
Sunday Jun 14, 2020
سال ۲۰۰۸ تو روزایی که بازار سهام در حال ریزش شدید بود یه صندوق سرمایه‌گذاری در حال جمع کردن پول و خرید اوراق بهادار با سرعتی زیاد بود. این صندوق داشت اوراق بهاداری رو میخرید که همه ازش فراری بودند. آمار و ارقام و اعداد نشان داد که در ۱۵ هفته متوالی هر هفته چیزی بیشتر از ۶۵۰ میلیون دلار اوراق بهادار خرید که در نهایت مجموعی برابر ۱۰ میلیارد دلار پیدا کرد. به نظر می رسید گردانندگان این صندوق اون جمله معروف جان تمپلتون رو شعار خودشون قرار داده بودند که میگه وقتی تو بازار خون راه میفته وقت خریدنه. این صندوق سرمایه گذاری که بعدها معلوم شد سود کلانی از این شنا کردن خلاف جهت جریان بازار به دست آورده صندوقی بود به نام Oaktree capital و کسی که گرداننده اصلی ان بود سرمایه گذاری بود به نام هاوارد مارکس. امروز می خوام باهاتون در مورد طرز نگاه این آدم صحبت کنم و از قولش بهتون بگم که مهمترین نکته سرمایه گذاری چیه. طبق معمول تو بخش دوم هم سری به رویدادهای روز میزنم.
گروه تلگرام پادکست: https://t.me/mehdi70501002
از اینجا پادکست رو بشنوید:
Saturday Jun 06, 2020
Saturday Jun 06, 2020
امروز میخوام درباره اصول انتخاب سهام در یک دقیقه بهتون بگم. بله.....یک دقیقه..همونطور که قبلن هم از قول چارلی مانگر، معاون بافت گفتم سرمایه گذاری ساده است ولی آسون نیست. امروز تو یک دقیقه براتون خلاصه میکنمش. ولی شما راضی به همین مقدار نباشین. بهتون نشون میدم که چطور یکی ازمعروفترین سرمایه گذاران مورد علاقه من، Joel Greenblatt که اتفاقن تو اولین اپیزود پادکست ازش حرف زدم همین توصیه یک دقیقه ای رو تفسیر کرد و از اون روش و فرمولی درآورد که تا سالها بازدهی بسیار بالاتر از شاخص کلی بازار داشت.
تو بخش دوم هم سری به اخبار میزنیم. من مهدی هستم و این دهمین قسمت از پادکست من به نام پرسه زنی در بازاره. با من همراه باشین.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002
Sunday May 31, 2020
Sunday May 31, 2020
وارن بافت سالها پیش جایی گفت سبک سرمایه گذاری من 85 درصد بن گراهامه و 15 درصد فیل فیشر. تا اینجای پادکست تا حدی با بن گراهام آشنا شدیم و طرز فکر و سبک سرمایه گذاریش رو دیدیم ولی این فیل فیشر کیه که اینقدر روی بافت تاثیرگذار شد؟ این هفته با من همراه باشین و کمی درباره این سرمایه گذار معروف و سبک سرمایه گذاریش و تاثیری که روی بافت گذاشت بشنوین. فکر میکنم ایده های جالبی توی نگاهش ببینین که به کار شما هم بیاد.
در بخش دوم هم کمی درباره تحولاتی که در عرصه کسب و کار زیر سایه ویروس فلان داره اتفاق میفته باهاتون حرف میزنم.
لینکهای جانبی مربوط به پادکست رو (تلگرام، مدیوم، توییتر) اینجا ببینید.
https://bit.ly/2UDIcxVگوگل پادکست
اپل پادکست https://apple.co/30IkX9S
اسپاتیفای https://spoti.fi/3d3t03g
کست‌باکس https://bit.ly/3hrKRED
گوگل پلی https://bit.ly/2UIJYO2
تلگرام https://t.me/mehdi70501002